Các nhà giao dịch phái sinh bitcoin đặt cược hàng tỷ USD vào tương lai ETF

Bởi Lisa Pauline M attackal và Medha Singh

(Reuters) – Họ sẽ làm được, phải không? Các nhà quản lý Hoa Kỳ đang khiến những người chơi tiền điện tử phải lo lắng khi họ cân nhắc xem có nên ban phước cho các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) hay không.

Nhưng các nhà giao dịch chứng khoán phái sinh đã đổ xô đi đặt cược rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch sẽ bật đèn xanh cho một số đối thủ ETF trong tuần này, tạo điện khí hóa thị trường.

Theo nền tảng thông tin Coinglass, lãi suất mở, số tiền đầu tư vào hợp đồng tương lai Bitcoin, đã tăng đều đặn kể từ tháng 10 và tăng lên 19,2 tỷ USD vào đầu tháng 12, mức cao nhất trong hai năm. Hiện tại, nó ở mức từ 17 tỷ đến 18 tỷ USD, tăng từ mức 9,5 tỷ USD lên 14,5 tỷ USD được thấy trong hầu hết năm 2023.

Các nhà phân tích tại công ty phân tích Amberdata cho biết: “Chúng tôi đang háo hức chờ đợi quyết định của SEC”. “Sự kiện này đã được tính vào giá thị trường quyền chọn kể từ tháng 10, dẫn đến kỳ vọng tăng lên.”

Đó là một chặng đường dài đối với các quỹ ETF giao ngay được niêm yết tại Hoa Kỳ gắn liền với Bitcoin dễ biến động, cho phép truy cập vào tiền điện tử thông qua các sàn giao dịch thường xuyên được liên kết với tài chính chính thống, điều này có thể thu hút các nhà đầu tư lớn.

Kể từ năm 2013, một số nhà quản lý tài sản đã nộp đơn xin phép triển khai các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, nhưng SEC đã từ chối, cho rằng các sản phẩm này dễ bị thao túng thị trường.

Nhưng vào cuối năm 2023, một năm mà các cuộc thảo luận và vận động hành lang tăng cường, SEC đã tổ chức các cuộc đàm phán với các công ty quan tâm đến việc phát hành ETF, làm dấy lên hy vọng rằng các quỹ được chờ đợi từ lâu sẽ xuất hiện trên thị trường và làn sóng Bitcoin – sẽ kích thích đầu tư.

Bitcoin tăng và trượt

Tỷ lệ tài trợ đã tăng trên hầu hết các sàn giao dịch trong năm nay, cho thấy các nhà giao dịch sẵn sàng trả nhiều tiền hơn để duy trì vị thế mua và theo Coinglass, tỷ lệ tài trợ hầu hết đều tích cực kể từ tháng 10.

Những bước nhảy vọt này xảy ra khi Bitcoin giao ngay tăng trên 45.000 USD vào ngày 2 tháng 1 sau khi tăng 170% vào năm 2023.

Sự phấn khích đã thu hút cả các nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức khi phí bảo hiểm cho hợp đồng tương lai Bitcoin trên Chicago Mercantile Exchange (CME) đã tăng vọt.

Các nhà phân tích tại K33 Research cho biết: “Mức chênh lệch BTC trong tháng đầu tiên của CME đạt trung bình 42% kể từ đầu năm, mức cao mới mọi thời đại, thể hiện xu hướng mua lớn hiện có trên thị trường”.

Tuy nhiên, hãy cảnh giác với Bitcoin gập ghềnh.

Nhiều nhà quan sát thị trường cảnh báo rằng tin tức tiêu cực về ETF giao ngay có thể gây ra đợt bán tháo với mức tăng giá rất lớn.

Sau đợt tăng vọt ban đầu, giá giao ngay của Bitcoin đã giảm xuống dưới 43.000 USD, mặc dù sau đó nó đã phục hồi. Dessislava Aubert, nhà phân tích cấp cao tại Kaiko Research, cho biết khi trượt giá, nó “đã gây ra một làn sóng thanh lý, với lãi suất mở Bitcoin giảm hơn 1 tỷ USD chỉ sau vài giờ do đòn bẩy bị loại khỏi thị trường”.

Jag Kooner, người đứng đầu bộ phận phái sinh tại Bitfinex, cho biết ngay cả việc phê duyệt ETF giao ngay cũng có thể dẫn đến giảm giá khi các nhà đầu tư chốt lời, điều này “nhấn mạnh sự nhạy cảm của thị trường đối với tin tức và sự phát triển về quy định”.

Sợ bị bỏ rơi?

Trong thị trường quyền chọn Bitcoin, mức độ biến động ngụ ý theo giá tiền – đánh giá của thị trường về khả năng biến động giá – đang ở mức cao nhất trong một năm, theo dữ liệu từ The Block.

Hợp đồng quyền chọn cung cấp cho người mua quyền nhưng không có nghĩa vụ mua hoặc bán một tài sản cơ bản trong tương lai ở một mức giá cố định.

Chỉ số sợ hãi và tham lam tiền điện tử của Coinglass, thước đo tâm lý thị trường, đang ở mức cao nhất trong hai tháng và đã nằm vững trong lãnh thổ “tham lam” trong 30 ngày, cho thấy tâm trạng “sợ bỏ lỡ” đang ở mức cao.