Phân tích: Bị thị trường chứng khoán vùi dập, Trung Quốc vồ lấy Bitcoin bị cấm bởi Reuters

Bởi Vidya Ranganathan và Summer Zhen

SHANGHAI / HONG KONG (Reuters) – Dylan Run, một nhà quản lý lĩnh vực tài chính có trụ sở tại Thượng Hải, bắt đầu đầu tư một số tiền của mình vào tiền điện tử vào đầu năm 2023 khi ông nhận ra nền kinh tế Trung Quốc và thị trường chứng khoán của nước này đang xuống dốc.

Giao dịch và khai thác tiền điện tử đã bị cấm ở Trung Quốc kể từ năm 2021. Để mua tiền điện tử thông qua các nhà giao dịch ở thị trường chợ đen, họ đã sử dụng thẻ ngân hàng do các ngân hàng thương mại nhỏ ở nông thôn phát hành và giới hạn mỗi giao dịch ở mức 50.000 nhân dân tệ (6.978 USD) để tránh bị giám sát.

“Đó là nơi trú ẩn an toàn, giống như vàng,” Run nói.

Hiện anh sở hữu số tiền điện tử trị giá khoảng 1 triệu nhân dân tệ, chiếm một nửa danh mục đầu tư của mình, so với chỉ 40% cổ phiếu Trung Quốc.

Khoản đầu tư vào tiền điện tử của anh ấy đã tăng 45%. Trong khi đó, thị trường chứng khoán Trung Quốc đã suy giảm suốt 3 năm qua.

Giống như Run, nhiều nhà đầu tư Trung Quốc đang chuyển sang những cách sáng tạo để sở hữu Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác, mà họ cho rằng an toàn hơn so với việc đầu tư vào thị trường chứng khoán và bất động sản đang sụp đổ ở quê nhà.

Bạn hoạt động trong một khu vực màu xám. Mặc dù tiền điện tử bị cấm ở Trung Quốc đại lục và việc di chuyển vốn qua biên giới phải chịu sự kiểm soát chặt chẽ, mọi người vẫn có thể giao dịch các token như Bitcoin trên các sàn giao dịch tiền điện tử như OKX và Binance hoặc thông qua các kênh giao dịch phi tập trung khác.

Các nhà đầu tư đại lục cũng có thể mở tài khoản ngân hàng ở nước ngoài để mua tài sản tiền điện tử.

Sau khi Hồng Kông công khai chấp nhận tài sản kỹ thuật số vào năm ngoái, công dân Trung Quốc cũng đang sử dụng hạn mức mua ngoại hối hàng năm trị giá 50.000 USD để chuyển tiền vào tài khoản tiền điện tử trong lãnh thổ. Theo quy định của Trung Quốc, số tiền này chỉ được sử dụng cho các mục đích như du lịch nước ngoài hoặc giáo dục.

Suy thoái kinh tế của Trung Quốc “đã khiến việc đầu tư vào đại lục trở nên rủi ro, không chắc chắn và đáng thất vọng, vì vậy mọi người đang cố gắng phân phối tài sản ra nước ngoài”, một giám đốc điều hành cấp cao tại một sàn giao dịch tiền điện tử có trụ sở tại Hồng Kông, người không muốn nêu tên do tính nhạy cảm của thị trường, cho biết. vấn đề.

Ông nói: “Hầu như ngày nào chúng tôi cũng thấy các nhà đầu tư từ đại lục tham gia vào thị trường này”.

Trong khi các nhà đầu tư bán lẻ đang mua tiền điện tử thì các nhà môi giới Trung Quốc và các tổ chức tài chính khác cũng không hề kém cạnh. Nhiều người trong số họ không có cơ hội phát triển ở quê nhà và đang khám phá các hoạt động kinh doanh liên quan đến tiền điện tử ở Hồng Kông.

“Nếu bạn là một công ty môi giới Trung Quốc đang phải đối mặt với thị trường chứng khoán trì trệ, nhu cầu IPO yếu và sự sụt giảm ở các công ty khác, bạn cần một câu chuyện tăng trưởng để kể cho các cổ đông và hội đồng quản trị của mình,” giám đốc điều hành sàn giao dịch chứng khoán cho biết.

Các công ty con của Ngân hàng Trung Quốc tại Hồng Kông China Asset Management (ChinaAMC) và Harvest Fund Management Co. đều là những công ty đang thăm dò hoạt động kinh doanh tài sản kỹ thuật số trong lãnh thổ.

ĐƯỢC BẢO QUẢN TUYỆT VỜI

Theo đánh giá của Reuters về các sàn giao dịch tiền điện tử trực tuyến và các cuộc phỏng vấn với các nhà đầu tư bán lẻ, việc truy cập Bitcoin trên đất liền không quá khó khăn.

Các sàn giao dịch như OKX và Binance vẫn cung cấp dịch vụ giao dịch cho các nhà đầu tư Trung Quốc, hướng dẫn họ sử dụng các nền tảng fintech như Alipay của Ant Group và WeChat Pay của Tencent để chuyển đổi nhân dân tệ thành stablecoin với các nhà giao dịch và giao dịch tiền điện tử.

OKX và Binance đã không trả lời yêu cầu bình luận của Reuters.

Theo nền tảng dữ liệu tiền điện tử Chainalysis, các hoạt động liên quan đến tiền điện tử ở Trung Quốc đã phục hồi và xếp hạng toàn cầu về khối lượng giao dịch ngang hàng đã tăng từ vị trí thứ 144 vào năm 2022 lên vị trí thứ 13 vào năm 2023.

Bất chấp lệnh cấm, thị trường tiền điện tử của Trung Quốc đã ghi nhận khối lượng giao dịch thô ước tính là 86,4 tỷ USD từ tháng 7 năm 2022 đến tháng 6 năm 2023, vượt xa Hồng Kông, nơi diễn ra giao dịch tiền điện tử trị giá 64 tỷ USD, theo Chainalysis. Và tỷ trọng của các giao dịch bán lẻ lớn có giá trị từ 10.000 đến 1 triệu USD gần gấp đôi mức trung bình toàn cầu là 3,6%.

Báo cáo của Chainalysis cho biết phần lớn hoạt động tiền điện tử của Trung Quốc “diễn ra thông qua các giao dịch không cần kê đơn hoặc thông qua các công ty thị trường chợ đen ngang hàng không chính thức”.

Các sàn giao dịch tiền điện tử truyền thống đã xuất hiện trên các con phố thương mại và mua sắm sầm uất ở Hồng Kông. Những cửa hàng ngoại tuyến này được quản lý dễ dàng.

Tại Crypto HK, một cửa hàng tiền điện tử nổi tiếng ở Quận Admiralty, khách hàng có thể mua tiền điện tử với giá ít nhất là 500 đô la Hồng Kông ($64) và không bắt buộc phải cung cấp bất kỳ giấy tờ tùy thân nào.

Thị trường tiền điện tử ngầm ở Trung Quốc đang phát triển mạnh.

Michael Wang, một nhà giao dịch giúp các cá nhân mua tài sản kỹ thuật số, cho biết khối lượng hàng ngày lên tới hàng triệu nhân dân tệ hoặc thậm chí hàng chục triệu.

Charlie Wong, nhà phân tích vốn cổ phần bên mua 35 tuổi, đã mua Bitcoin thông qua Hashkey Exchange, một thị trường được công nhận chính thức ở Hồng Kông.

“Rất khó tìm được cơ hội ở lĩnh vực truyền thống. Chứng khoán Trung Quốc và các tài sản khác đang hoạt động kém… nền kinh tế đang trải qua một sự chuyển đổi mang tính quyết định”, ông nói.

Cuộc đàn áp của Trung Quốc đối với lĩnh vực bất động sản trong ba năm qua đã ảnh hưởng đến giá nhà, vốn là trụ cột của danh mục tiết kiệm hộ gia đình. Thị trường chứng khoán thậm chí còn tệ hơn: chỉ số chuẩn CSI 300 đã mất một nửa giá trị kể từ đầu năm 2021.

Ngược lại, Bitcoin đã tăng 50% kể từ giữa tháng 10 và được biết đến với sự biến động mạnh mẽ.

Wong tin rằng các quan chức Trung Quốc nhận thức được mức độ đột phá của Bitcoin nhưng cũng nhận thức được tiềm năng to lớn của nó và do đó ủng hộ giao dịch tiền điện tử ở Hồng Kông để tận dụng hoạt động kinh doanh tiền điện tử đang bùng nổ ở các trung tâm tài chính như Singapore và New Zealand York để đạt được chỗ đứng.

Mặc dù Hồng Kông được quản lý tự trị nhưng đây là khu vực hành chính đặc biệt của Trung Quốc.

Chainalysis hiểu rằng những diễn biến này “đã làm dấy lên suy đoán rằng chính phủ Trung Quốc có thể đang có thiện cảm hơn với tiền điện tử và Hồng Kông có thể là nơi thử nghiệm những nỗ lực này”.

($1 = 7,1659 nhân dân tệ)

($1 = 7,8197 đô la Hồng Kông)