Theo Reuters, các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã huy động được gần 2 tỷ USD trong ba ngày đầu giao dịch

Bởi Suzanne McGee

(Reuters) – Một loạt quỹ giao dịch trao đổi bitcoin (ETF) mới của Hoa Kỳ đã thu hút sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư, mặc dù không rõ liệu họ có thể duy trì tốc độ dòng tiền vào trong những tuần tới hay không.

Các nhà đầu tư đã rót 1,9 tỷ USD vào 9 quỹ giao dịch trao đổi mới theo dõi giá giao ngay của Bitcoin trong ba ngày đầu tiên giao dịch, dữ liệu của nhà phát hành và nhà phân tích cho thấy, trong đó các quỹ khổng lồ BlackRock (NYSE:) và Fidelity nắm giữ dòng cổ phiếu lớn nhất.

Tổng dòng vốn vào chín quỹ đã vượt quá dòng vốn vào sau khi ra mắt vào ProShares Strategy ETF, vốn đã huy động được kỷ lục 1,2 tỷ USD trong ba ngày giao dịch đầu tiên kể từ khi ra mắt vào năm 2021. Quỹ ETF SPDR Gold Shares (NYSE:) đã thu về 1,13 tỷ USD trong ba ngày đầu tiên sau khi ra mắt vào năm 2004.

Các khoản đầu tư vào các quỹ ETF được chờ đợi từ lâu, ra mắt vào ngày 11 tháng 1, một ngày sau khi được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ phê duyệt, đã không đạt được ước tính mạnh mẽ nhất về dòng tiền đổ vào hàng tỷ đô la trong ngày đầu tiên.

Những người tham gia thị trường cho biết vẫn còn phải xem các quỹ theo dõi tiền điện tử có tính biến động cao sẽ tiếp tục thu hút các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ ở mức độ nào và nhà phát hành nào sẽ dẫn đầu. Một số nhà phân tích lạc quan tin rằng dòng vốn vào có thể đạt từ 50 tỷ đến 100 tỷ USD vào cuối năm nay.

Bitcoin đã giảm hơn 8% kể từ ngày 11 tháng 1 sau khi tăng giá trong những tháng gần đây do kỳ vọng rằng các quỹ ETF cuối cùng sẽ nhận được sự chấp thuận của SEC.

Todd Sohn, nhà phân tích ETF tại Strategas cho biết: “Cho đến nay, các đợt ra mắt gần như đã đáp ứng được sự cường điệu”. “Câu hỏi tiếp theo là: Họ có sức chịu đựng như thế nào? Những dòng chảy này sẽ như thế nào sau sáu tháng hoặc sáu năm nữa?”

Hiện nay, mức phí thấp hơn và hồ sơ cao hơn dường như là những yếu tố chính thu hút các nhà đầu tư. Theo BitMEX Research, một công ty nghiên cứu và phân tích tiền điện tử, iShares Bitcoin Trust ETF của gã khổng lồ quản lý tài sản BlackRock đã huy động được hơn 700 triệu USD, trong khi Quỹ Bitcoin Wise Origin của Fidelity đã vượt qua 500 triệu USD.

Phí của chín tổ chức phát hành – trước khi được miễn trừ – dao động từ mức thấp 0,19% đến mức cao 0,39%.

BlackRock tính phí 0,12% cho 5 tỷ USD tài sản đầu tiên và 12 tháng giao dịch đầu tiên. Sau đó, phí tăng lên 0,25%. Fidelity ban đầu không tính phí và tăng lên 0,25% sau ngày 31 tháng 7. Các khoản phí đó vẫn sẽ thấp hơn một nửa phí ETF trung bình là 0,54%, theo tính toán của Morningstar Inc.

Sui Chung, Giám đốc điều hành của CF Benchmarks, công ty cung cấp chỉ số để đo lường sáu quỹ ETF mới, cho biết: “Phí rõ ràng là một yếu tố quan trọng dẫn đến thành công”.

“Không có gì ngạc nhiên khi những người tính phí quản lý thấp hơn lại trở nên hấp dẫn hơn so với đối thủ cạnh tranh. Nhận thức về thương hiệu là một khía cạnh quan trọng khác.”

THƯƠNG HIỆU BITCOIN

Trong khi BlackRock và Fidelity thống trị dòng tiền vào, các tổ chức phát hành khác có thương hiệu mạnh đối với những người yêu thích tiền điện tử cũng không hề kém cạnh.

Cả Bitwise và liên doanh giữa Ark Investments và 21Shares đều miễn phí ban đầu. Bitwise cho biết dòng vốn vào của nó đạt tổng cộng 305,5 triệu USD trong ba ngày đầu tiên, trong khi Ark/21Shares ETF chứng kiến ​​dòng vốn vào gần 230 triệu USD, theo BitMEX.

Ngược lại, Grayscale Bitcoin Trust, với mức phí 1,5%, đã chứng kiến ​​dòng vốn chảy ra trong tháng này. Dữ liệu từ BitMEX cho thấy quỹ tín thác đã chuyển đổi thành ETF cùng lúc với các quỹ ETF khác được ra mắt và chứng kiến ​​dòng tiền chảy ra 1,16 tỷ USD trong ba ngày giao dịch đầu tiên.

Paul Karger, người sáng lập Twin Focus, một công ty tư vấn quản lý tài sản nhỏ, cho biết một số khách hàng của ông đang bán số GBTC nắm giữ của họ và chuyển sang các quỹ ETF mới rẻ hơn.

Ông nói: “Chúng tôi đang chứng kiến ​​​​sự thay đổi từ GBTC sang các quỹ ETF mới, chi phí thấp hơn và một số khách hàng đang bỏ nhiều tiền hơn vào các lựa chọn rẻ hơn” từ các tổ chức phát hành có thương hiệu.

Đại diện của Grayscale không bình luận ngay lập tức. Phát biểu với Bloomberg tại Davos hôm thứ Tư, Giám đốc điều hành Michael Sonnenshein nói rằng mặc dù phí đóng vai trò quan trọng nhưng các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến quy mô, tính thanh khoản và hồ sơ theo dõi của sản phẩm.

Rào cản tiếp theo của quỹ có thể sẽ là chứng tỏ khả năng giành được sự chấp nhận từ các nhà đầu tư tổ chức như quỹ hưu trí và cố vấn đầu tư.

Steve Kurz, người đứng đầu bộ phận quản lý tài sản tại Galaxy Digital, cho biết: “Câu hỏi phải làm gì với những sản phẩm này trong danh mục đầu tư đã bị át đi bởi rất nhiều ồn ào”. Galaxy đã hợp tác với Invesco để ra mắt Invesco Galaxy Bitcoin ETF, một trong chín quỹ ETF Bitcoin giao ngay mới.

Ông nói, quá trình thảo luận về loại phân bổ nào là phù hợp và cách các quỹ ETF Bitcoin giao ngay “sẽ tích hợp vào danh mục đầu tư mô hình sẽ được chú trọng trong sáu tháng tới”.